新戊二醇行业市场供需及发展趋势分析,行业

一、新戊二醇行业概况

新戊二醇简称NPG，因其具有很高的化学稳定性和热稳定性，易于快速参与酯化、缩合和氧化等多种化学反应，生成的衍生物具有优异的性能，被广泛应用于化工、纺织、医药、涂料、农药、汽车、塑料、石油等领域。

新戊二醇行业产业链示意图

资料来源：公开资料整理

二、新戊二醇行业市场供需分析

随着我国对粉末涂料和不饱和树脂需求的增长，给新戊二醇的消费量提供了大幅增长空间。近年来，我国新戊二醇产能逐年增长，据统计，年我国新戊二醇产能为44.7万吨/年，预计年产能扩张至52.7万吨/年。

-年我国新戊二醇产能及增长

资料来源：华经产业研究院整理

随着下游产品的快速发展，国内新戊二醇表观消费量呈逐年上升的趋势；据统计，年我国新戊二醇表观消费量为34万吨，同比增长2%。

-年我国新戊二醇表观消费量及增长

价格方面，年以来，受新冠疫情影响，经济发展受到制约，但众志成城之下，一切都在有序的恢复。年我国新戊二醇均价同比年大幅下降，尤其是是3月以及4月这两个月，最高的时候，同比下跌了27%左右。

-年国内新戊二醇月均价对比

相关报告：华经产业研究院发布的《-年中国新戊二醇行业市场深度分析及投资规划研究报告》

三、新戊二醇行业竞争格局分析

国内新戊二醇主要生产厂家共有15家，年合计产能41.7万吨，各生产厂家产能与生产工艺方式如下：

年国内新戊二醇产能分布及工艺简介

年我国新戊二醇预计新增产能8万吨，分别为马鞍山神剑4万吨与巴斯夫三期4万吨。

国内新增新戊二醇产能情况

四、新戊二醇的生产工艺简介

新戊二醇工业化生产有卤代丙醇工艺和异丁醛工艺两种工艺路线。卤代丙醇工艺因为原料2，2－二甲基-3-氯代丙醇紧缺，已经被淘汰，目前国内外均采用异丁醛工艺路线。

异丁醛工艺是以异丁醛、甲醛为起始原料，经催化剂催化缩合生成中间体2，2－二甲基－3－羟基丙醛（俗称羟基新戊醛，简称HPA），HPA再还原为新戊二醇。因为可以采用甲醛歧化法和催化加氢法两种方式将羟基新戊醛进行还原，所以又分为甲醛歧化工艺和催化加氢工艺。

1、甲醛歧化工艺

甲醛歧化工艺的优点是工艺条件温和，工艺操作中注意控制反应的ｐＨ值和温度，以及加料顺序和速度，操作相对简单安全；缺点是原料单耗大，反应中副反应多，分离提纯难度大，产品质量低于催化加氢法，产品中可能含有微量的甲酸钠；由于多次萃取所产生的废液、废水数量较多，环保压力大。

甲醛歧化工艺

2、催化加氢工艺

该工艺是国外开发出的新工艺，国外大型装置都采用此工艺，不同公司间只是根据原料来源和技术特点不同，采用不同的缩合和加氢催化剂。缩合催化剂有三甲胺、三乙胺、叔丁胺、离子交换树脂等，加氢催化剂有钴催化剂、镍催化剂或铜－镍催化剂等。

催化加氢工艺

五、新戊二醇行业发展趋势分析

近两年国内新戊二醇工厂利润受损明显，导致歧化法工厂长期停工并逐渐退出新戊二醇舞台，目前保留的工厂数量仅2家。而年公共卫生事件持续的情况下，中国作为较早控制并复工复产的国家，吸引了更多进口货的涌入，尤其是以6月份最为明显。由此可见，新戊二醇的竞争不单单是加氢法和歧化法工厂的竞争，还有进口和国内的竞争，其实本质上就是供需矛盾突出之下供需平衡点的不断被打破和建立。

就目前来看，新戊二醇行业的优势还是比较明显的。一体化程度相对较高，基本上原料异丁醛、甲醛均为工厂配套，即便是没有配套，也是建设在原料周边，方便运输与生产。并且国内生产技术也不断升级，其中万华自主工艺可以与国外品牌LG、巴斯夫等比肩。服务随着产品品质提升，国内认可度增加，相较于进口货，国内销售渠道更加稳定。既然有优势，也就不可避免劣势的存在。个别工厂的生产稳定性仍需提高，各工厂产品之间的品质差异较大。在生产上，歧化法盈利情况受到制约，并且其盈亏状况受制于副产甲酸钠的销售情况，相较于加氢法缺乏成本优势。

而在威胁方面，整体供应处于过剩状态，但开工负荷率却受环保或政策的影响，产能利用率一般，并且各工厂之间为了接单，竞价出货的现象还是经常出现的。除了个别工厂有自身产品优势和优质下游客户群体，多数工厂更多则是依赖价格优势。加上国内外经济发展放缓，去产能和产能优化势在必行。

机会和威胁往往并存另外，国内新产能的投产计划仍络绎不绝，如扬子巴斯夫、万华以及百川，加上神剑，均有投产扩能计划。扩能的同时，虽然会带来产能产量的增加，但也会帮助行业被迫进行自身优化，优胜劣汰，逐渐进入良性发展。并且下游聚酯行业虽然近两年的发展速度有所放缓，但终端涂料的需求还是日益增长的，这都是新戊二醇的发展机会所在。

长线的发展还需要时间的车轮不断的调整供需矛盾，短线来看，虽然当前为新戊二醇下游行业传统淡季，但毕竟淡旺季的分区逐渐的不明显，而且国内当前开工负荷率并不算高，随着陆续的接单，接下来整体买卖双方气氛或逐渐减淡，即便低端收紧，但需求平平下高价成交也并不容易。安静的交投氛围中，新戊二醇也暂且进入整理阶段。

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